Международный журнал бухгалтерских исследований

Абстрактный

Оценка эффективности индийских паевых инвестиционных фондов по сравнению с индексом EstablishedBenchmarks

Сайед Хусейн Ашраф и Дханрадж Шарма

В этой статье была сделана попытка проанализировать эффективность отрасли паевых инвестиционных фондов акций по сравнению с безрисковой ставкой и эталонной доходностью за пять лет. Выборка состоит из 10 схем паевых инвестиционных фондов акций открытого типа, ориентированных на рост, принадлежащих 5 публичным и 2 частным компаниям паевых инвестиционных фондов. Результаты проверяются с помощью анализа риска и доходности, коэффициента вариации, коэффициента Трейнора, коэффициента Шарпа, меры Дженсена, меры Фамы и регрессионного анализа. Используемые данные - это ежемесячные значения NAV на момент закрытия и закрытие эталонного рыночного индекса за период исследования с апреля 2007 года по март 2012 года. Анализ риска и доходности показал, что из 10 схем 3 показали худшие результаты, чем рынок, 7 показали более низкий общий риск, чем рынок, и все схемы показали доходность выше, чем безрисковые ставки. Коэффициент Трейнора всех схем паевых инвестиционных фондов превышает эталонный рыночный индекс, а коэффициент Шарпа 3 схем паевых инвестиционных фондов ниже эталонного рыночного индекса. Результат регрессионного анализа показывает, что базовый индекс доходности рынка оказывает статистически значимое влияние на доходность паевых инвестиционных фондов на уровне значимости 5%.